Привлечение инвестиций с помощью вовлечения в оборот и капитализации объектов промышленной собственности

ВведениеКак известно, сущностью инвестиций является обеспечение спроса всей экономики в целом или ее определенной части на капитал. Необходимость серьезных капиталовложений практически во все отрасли российской экономики давно озвучена, очевидна и до сих пор не решена. Проблема в том, что инвестиционная привлекательность отечественных предприятий невелика. Революционное, на наш взгляд, решение проблем организации инвестиционного процесса, увеличения рыночной стоимости российских предприятий и попутное вовлечение в оборот средств внутреннего рынка должно основываться на использовании скрытого до сих пор потенциала интеллектуальной и, в частности, промышленной собственности России. Развитие рыночных отношений в России привело к появлению в торговом обороте новых товаров - объектов промышленной собственности. К ним (в широком смысле) относятся изобретения, полезные модели, промышленные образцы, товарные знаки, знаки обслуживания, фирменные наименования, указания мест происхождения или наименование места происхождения. В узком смысле термин «объекты промышленной собственности» охватывает собой права на изобретения, полезные модели и промышленные образцы, которым в силу их значимости предоставляется особая правовая охрана в виде патентов и свидетельств. Как известно, право на объекты промышленной собственности может быть оценено в денежном выражении как нематериальный актив предприятия - патентообладателя и может быть внесено в качестве вклада в уставный фонд предприятия. Если российские предприятия смогут за счет создания объектов промышленной собственности существенно увеличить свою рыночную стоимость, и, соответственно, получат возможность путем эмиссии превратить свои активы (или их часть) в реальные деньги, так необходимые для модернизации производства, то проблема инвестиций, а также ряд других внутренних и даже внешних проблем, практически будут решены.

1.Стратегическое значение решения данной задачи для экономической безопасности РФ и организация инвестиционного процесса.1.1. Недооценка объектов промышленной собственности как нематериальных активов предприятий очевидна.Рассмотрим реальное положение вещей. Как уже говорилось выше, инвестиционная привлекательность отечественных предприятий очень невелика. Кроме того, что у них за несколько девальваций последних лет выкачаны практически все оборотные средства, а внутренняя рентабельность не позволяет их быстро пополнить или восстановить, у предприятий еще остается хвост кредиторской задолженности и отсутствие нематериальных активов в балансе.Рыночная стоимость – капитализация - подавляющего большинства Российских предприятий не включает в себя стоимость объектов промышленной собственности как нематериальных активов, а лишь основана на оценке материальных активов - основных средств. С учетом наличия большой кредиторской задолженности (даже реструктурированной), такой примитивный способ оценки стоимости приводил и приводит к значительной недооценке этих предприятий и отрицательно сказывается на их инвестиционной привлекательности. Приведу пример. В свое время оценка нематериальных активов, а следовательно, и прав на объекты промышленной собственности при приватизации была сведена к сугубо бухгалтерским операциям и не отражала их реальную цену, а если и отражала, то в сильно заниженном исчислении. Что происходит за рубежом? Товарные знаки зарубежных фирм, производящих, например, продовольственные товары, оцениваются в те же суммы, что и удвоенный оборот соответствующих фирм! В компании «Microsoft” нематериальные активы составляют 65 млрд.$ из общего числа активов, оцениваемого в 80 млрд.$.1.2. Второй момент, на который нужно обратить внимание при анализе существующих объектов промышленной собственности и выработке требований к создаваемым объектам промышленной собственности, - это качество самих патентов.Очень плохо поставлено дело по созданию качественных российских объектов промышленной собственности. Большинство патентов уязвимы с точки зрения их возможного обхода, поскольку имеют очень низкий уровень исполнения по существу, не могут выполнять функцию охранных документов. В то же время объем заявок на выдачу патентов в России, поданных зарубежными компаниями - нерезидентами, огромен: по ним выдаются патенты в объеме до 30% от поданных резидентами - отечественными предприятиями или физическими лицами. Качество этих патентов существенно выше и принципиально отличается от тех, которые получают по своим заявкам резиденты РФ. Это объясняется тем значением, которое имеют объекты промышленной собственности, как инструмент защиты и продвижения своего продукта, в современной мировой экономике и пониманием этого компаниями импортерами - нерезидентами РФ. В результате уже сейчас очевидно, что из многих отраслей промышленности с высокотехнологичным производством российские предприятия полностью вытеснены и их место на нашем рынке занимает импортная продукция.Если бы это вытеснение касалось автомобилестроения или бытовой электроники, то было бы понятно, что оно происходит в силу причин объективного характера, не связанных с недостаточным вниманием к объектам промышленной собственности в России. Однако наблюдается очевидное вытеснение российских производителей из тех отраслей промышленности, где мы исторически были конкурентноспособны, и могли производить необходимую продукцию в достаточных объемах. Если проанализировать области патентования зарубежными компаниями -нерезидентами РФ, а области эти затрагивают практически всю промышленность и торговлю, то можно с уверенностью сказать, что через несколько лет российским производителям, в лучшем случае, останется производство военной техники и добыча природных ресурсов, а весь высокотехнологичный сектор промышленного производства, ориентированный на рынок, займут импортные товары.1.3. Очень важен аспект политической поддержки вовлечения объектов промышленной собственности в хозяйственный оборот. В отличие от ситуации в России, где отсутствует прагматичная политика в отношении развития собственных объектов промышленной собственности, крупнейшими странами Западной Европы, США, Японии для поддержания устойчивого курса акций своих компаний проводится агрессивная внешняя политика в области защиты объектов промышленной собственности в странах Восточной Европы, России и других государств бывшего СССР.Однако следует также иметь в виду и то важное обстоятельство, что, если активы российских предприятий объективно недооценены, то акции зарубежных компаний наоборот «перегреты» и, в первую очередь, за счет нематериальных активов и объектов промышленной собственности в том числе. Потенциальная возможность занять новые рынки за счет объектов промышленной собственности является важнейшим инструментом в повышении курса акций зарубежных компаний и спекулятивной игре, построенной на этой основе.Наш рынок остается рискованным, и не позволяет рассчитывать на существенные инвестиции. С другой стороны, он не на столько интересен, чтобы практически реализовывать права по объектам промышленной собственности, принадлежащие компаниям – нерезидентам РФ. Однако, по мере стабилизации российского рынка и повышения интереса к нему со стороны инвесторов, неизбежно последует массовое вытеснение российских производителей с их сегментов рынка.Следует очевидный вывод, что промедление в области создания и вовлечения в хозяйственный оборот объектов промышленной собственности неизбежно приведет к полной зависимости нашей экономики от развитых стран с очевидными последствиями.2. Некоторые возможности по созданию и использованию объектов промышленной собственности. 2.1. Прежде, чем анализировать возможности использования объектов промышленной собственности и их вовлечения в хозяйственный оборот, необходимо представить себе реальную возможность создания новых объектов промышленной собственности, способных защитить права на выпускаемую продукцию и способ ее производства.С общепринятой точки зрения может показаться, что конкретный промышленный продукт запатентовать невозможно. На самом деле это не так.Значительный период времени отечественная промышленность работала в этой области в тепличных условиях. Охранных документов практически не создавалось, т.к. не было проблемы защиты внутреннего рынка от импортной продукции. Товары производились в соответствии с ТУ и ГОСТами, что вовсе не означало отсутствия новых научных и технических решений в технологическом процессе и самом конечном продукте. Рыночные отношения привели к тому, что с точки зрения полезных свойств изобретения, стали рассматриваться такие, которые раньше и в мировой практике вообще не рассматривались. Типичным примером этого служит свойство идентификации, заложенное в самом продукте, сокращение расходов на утилизацию и т.д. Когда же речь идет о технологическом процессе, то в этой области возможности еще более велики, так как кроме специалистов конкретного производства все используемые изобретения практически никому больше неизвестны и в лучшем случае оформлены в виде регламентов, инструкций и т.п.Обладая передовыми способами создания объектов промышленной собственности можно за очень короткий период наверстать упущенное не только в пределах РФ, а используя международный опыт, закрепить за собой права на объекты промышленной собственности и за рубежом.Накопленный нами опыт показывает, что с помощью разработанных способов создания объектов промышленной собственности можно создавать эффективные патенты и патентовать такую продукцию, которая на первый взгляд не может быть запатентована: например патент на способ производства электричества и т.п. 2.2. Понимая потенциальные возможности по созданию объектов промышленной собственности, можно и нужно значительно шире рассматривать и возможности их использования.В данный момент наиболее передовые российские производители рассматривают эти возможности только как инструмент защиты своего места на рынке и не более того. Однако реальные возможности не только выходят за эти рамки, но и способны повлиять на макроэкономические процессы и способствовать интеграции РФ в мировую экономику. Я уже говорил, что предприятия за счет капитализации производства и эмиссии могут решить проблему инвестиций. Кроме возможностей зарубежного фондового рынка, который уже сейчас готов поглотить значительно большие объемы наших ценных бумаг, чем те, которые мы способны ему предложить, существует реальная проблема вовлечения в оборот средств внутреннего рынка. И в данном случае проблема становится возможностью и источником.Каким образом? В отличии от ценных бумаг эмитируемых Россией, где источником их обеспечения служат в первую очередь природные ресурсы, причем нестабильные цены и рост внешнего долга не позволяют быть уверенными в их обеспечении, в случае эмиссии за счет объектов промышленной собственности таким источником являются дополнительные доходы от лицензионных платежей заинтересованных предприятий и расширения своего рынка, т.е. увеличение объема производства. А при проведении Россией агрессивной политики и опережающего патентования за рубежом – еще и доходы от операций конкурентов.На макроуровне происходит то же самое. Вместо оплаты внешнего долга деньгами или акциями недооцененных компаний можно было бы расплачиваться объектами промышленной собственности в виде прав на некоторые товары даже за пределами Российского рынка.3. Некоторые способы эффективного использования возможностей, связанных с вовлечением в оборот объектов промышленной собственности. Для наглядности в освещении практической стороны предлагаемых решений считаю нужным рассмотреть те возможности, которые остаются до сих пор нереализованными, и примерные стратегию и тактику возможных действий по наиболее эффективному созданию и вовлечению объектов промышленной собственности в промышленный оборот какой-либо отрасли промышленности или заинтересованного региона России. 3.1. Качественно составленный патент (с точки зрения правовой и изобретательской неуязвимости, трудности его обхода другим патентом) и, кроме того, эффективный с точки зрения соответствия поставленным задачам в той или иной отрасли промышленности, может быть высоко оценен независимыми оценщиками. В качестве примера можно взять создание какого-либо масштабного регионального строительного объекта. Имея качественный патент, можно создать соответствующее ОАО, в котором учредителями могли бы стать авторы и Госкомимущество региона. С одной стороны вклад в виде прав на патент, с другой стороны – права на строительство или реконструкцию регионального объекта. Материальные активы в виде объекта и нематериальные активы в виде соответствующих прав на объекты промышленной собственности, позволили бы зарегистрировать эмиссию в сумме значительно большей, чем было бы необходимо просто на строительство объекта. Разместив часть эмиссии на фондовом рынке, можно проинвестировать данный проект не за счет средств регионального бюджета, а за счет средств инвесторов.Жители региона в первую очередь с удовольствием приобрели бы часть акций этого ОАО и в дальнейшем могли бы получать долю прибыли по приобретенным акциям. Привлекательность таких акций вряд ли может вызывать сомнения, т.к. в отличии от ГКО эти ценные бумаги имели бы вполне понятное и надежное обеспечение.В этом случае учредители, оставив себе часть пакета акций, получают соответствующие доходы, но не одни, а вместе с теми, кто приобрел эти акции.Оценка рыночной стоимости – капитализация нематериальных активов в виде прав на объекты промышленной собственности позволит увеличить стоимость активов Госкомимущества региона (за счет отражения на балансе стоимости оставшейся непроданной доли акций). И тем самым увеличит инвестиционную привлекательность всего имущественного комплекса построенного объекта (например, в качестве залоговой составляющей по другим инвестиционным проектам). Кроме конкретных региональных выгод в социально-политическом смысле такой вариант был бы примером для других регионов, как можно рационально использовать региональный проект, позволяющий понять, где взять деньги на реконструкцию и развитие.3.2. Тот же подход может быть применен и в газодобывающей отрасли. Добыча газа падает. Не хватает средств на разведку и освоение новых месторождений, а эти средства лежат под ногами и взять их можно не только с фондовых рынков западных стран, но и с внутреннего рынка. Если бы оценка рыночной стоимости созданной промышленной собственности была проведена с учетом потенциальной стоимости еще не добытых природных ресурсов, то ее материализация не представляла бы особых проблем. Таким образом, превращая потенциальные ресурсы в деньги, необходимые для того, чтобы эти ресурсы стали товаром можно и нужно развивать экономику России, и это будет рост в масштабах фантазии.Взглянем на положение таких отраслей промышленности как железная дорога, авиации, энергетика – всюду упадок, старение основных средств, недостаток инвестиций в развитие. И везде на самом деле огромные потенциальные возможности, если оценивать неизбежность экономического роста России.В энергетике, несмотря на грандиозные планы, энергосистема как единый комплекс так до сих пор не создана. Можно предположить, что при условии ее создания можно было бы не только получить экономический эффект, достаточный для любого инвестиционного проекта, но и решить проблему Дальнего Востока и других удаленных регионов. Если при этом учесть, что цена на электроэнергию в нашей стране в несколько раз ниже, чем в Европе, а объемы ее производства и, следовательно, потенциальные объемы ее реализации очень велики, то инвестиционная привлекательность такого проекта не вызывала бы сомнений. Но своих денег на проект нет, как нет и инвестиций. Сейчас оценка рыночной стоимости РАО ЕЭС России сделана на основе стоимости ее основных средств. Использование или создание для вовлечения в оборот каких-либо качественных нематериальных активов в виде объектов промышленной собственности, например, на способ создания единой энергетической системы и ее эффективное функционирование позволили бы за счет таких активов существенно повысить капитализацию и, разместив, часть эмиссии на фондовых рынках, собрать достаточно средств для реализации этого проекта. При этом можно было бы сохранить контрольный пакет РАО за государством.Аналогичным образом можно было бы поступить с железной дорогой.3.3. Отдельного внимания заслуживает пример с авиационной промышленностью.Авиакомпании стали акционерными и не хотят покупать отечественные самолеты по целому ряду причин. В основном все эти причины устранимы, но у авиапредприятий нет достаточных средств на модернизацию салона, повышение его комфортабельности, т.к. объем заказов не позволяет даже думать об этом.В этой ситуации в силу сложившегося у нас менталитета работники авиационной промышленности недавно провели демонстрацию у Белого дома, а правительство, в силу того же менталитета, пообещало отладить какую либо лизинговую схему. Трудно понять, какое отношение имеет эта схема к решению ключевых проблем отрасли. Но совершенно понятно, что если на 2001 год авиакомпании заказали у отечественных самолетостроителей всего один самолет, то это означает смерть для этой отрасли и полное господство в ней зарубежных производителей, которые только в связи с конкуренцией могут не диктовать цены, а договариваться о них. Если этой конкуренции не будет, то Россия лишится не только престижа, но и значительной доли доходов от использования авиации.В данном случае грамотное использование объектов промышленной собственности в этой области могло бы решить целый комплекс задач. С одной стороны авиапроизводители могли бы создать или приобрести имеющиеся объекты промышленной собственности в области самолетостроения и за счет этого предъявить права импортерам, – т.е. авиакомпаниям.Стоимость “Боинга” увеличилась бы вследствие этого настолько существенно, что российские авиакомпании задумались бы о приобретении отечественных самолетов. Если при этом частично были бы закуплены “Боинги”, то за счет лицензионных платежей зарубежных компаний, вынужденных заключить лицензионные договоры, авиапредприятия России могли бы заниматься собственной модернизацией. При этом возникает дополнительный источник в виде лицензионных платежей, который сначала позволяет правильно оценить объекты промышленной собственности и добиться размещения эмиссии, а затем является фактическим обеспечением дивидендов по размещению эмиссии. 4. Будущее И, наконец, о главном – о будущем.Без научно-технического прогресса невозможно рассчитывать на серьезный экономический рост. Россия уже потеряла безвозвратно огромное количество интеллектуальной собственности и интеллектуального потенциала. Передовые технологии вместе с их авторами “утекают” за рубеж. Успокаивает то обстоятельство, что в современном лице идея быстро стареет, поэтому на смену вчера «уехавшему» изобретению сегодня приходит новое. Интеллектуальная собственность как стратегический ресурс восполним, но государство должно заботиться об этом.Одним из главных предвыборных тезисов президента был тезис о диктатуре закона. Реализация его на практике хотя бы в области прав на интеллектуальную собственность могла бы произвести настоящую революцию в области научно-технического прогресса. Создание благоприятных условий для экономического роста и научно-технического прогресса в полной мере зависит от воли политического руководства, а умы в России не перевелись, и этого капитала хватит для решения любых задач.